주인공 빌보 배긴스는 시끄러운 것을 싫어하고 편안하고 평화로운 생활을 좋아하는 호빗이었다. 그러나 어느날 ‘회색의 갠달프’라고 불리는 마법사 갠달프가 찾아오면서 빌보의 인생은 꼬이기 시작한다. 갠달프와 함께 빌보를 찾아온 13명의 드워프들은 악한 짓을 골라 하는 사악한 용 ‘스머그’에게 자신들의 보물을 빼앗겼다며 빌보에게 이 보물을 찾아달라고 애원하게 된다.